申银优配花样年更新境外债务重组条款，控股股东提供600万美元劣后借款

　　花样年更新境外债务重组条款申银优配，控股股东提供600万美元劣后借款

　　作者：郑娜

　　债务违约近四年的房企花样年(01777.HK)仍在寻求更合适的境外债务重组方案。

　　8月4日，花样年更新了债务重组方案条款。该公司发布公告称，经考虑当前市况及本公司的业务表现及预测现金流情况，并与境外债权人进行讨论后，形成了新的债务解决方案。

　　具体来看申银优配，此次债务重组覆盖花样年发行的40.18亿美元优先票据、部分其他境外金融债务本金及所有应计未付利息。

　　为满足债权人的不同诉求，兼顾债权人短期与长期利益，重组方案提供了多元兑付选项，包括短期票据+强制可转债、长期票据+强制可转债、全额转换为公司普通股等三种选项。同时，短期票据、长期票据及强制转换债券将由现有票据项下的现有附属公司担保人提供担保。

　　值得一提的是，在2024年5月份时，花样年也曾对债务重组方案进行过一轮更新。如今的重组⽅案中，新贷款或新票据利率在3%，与之前的融资成本相⽐⼤幅降低，利息支出减少；并且票据最⻓周期达九年，较此前的方案有所增加。

　　此外，花样年公司控股股东曾宝宝仍向提供股东借款，将注资600万美元作为“新股东贷款”。该笔资金将专项用于支持本次重组相关费用支出。同时，曾宝宝主动承诺该笔贷款的偿付顺序将自愿劣后于其他债务工具。

　　公告显示，这笔新股东贷款将为无抵押、无固定到期日且按合理利率(介乎年利率5%至8%)计息，且偿付顺序将次于现有票据、短期票据、长期票据及强制转换债券，仅当花样年以现金支付应付短期票据及长期票据持有人的所有现金利息时，方可以现金支付新股东贷款利息。业内认为，这一举动向债权人传递了积极信号，有助于增强各方对重组成功的信心。

　　据花样年内部人士透露，完成建议重组后，曾宝宝预计将控制公司超过38.5%股权，仍将是公司控股股东。

　　目前，花样年该项重组方案已获得持有现有票据未偿还本金总额超过34.9%的美元债债权人支持，并签署《重组支持协议》。

　　关于重组方案的后续工作，花样年内部人士表示，此次重组方案是全面评估市场环境、企业经营情况及债权人诉求基础上制定的方案，将为未来公司资本结构优化及业务稳定发展奠定重要基础。花样年将以此次债务重组为契机申银优配，持续优化财务结构，夯实经营基础，稳步推进各项业务发展，切实履行对市场和债权人的承诺。